Cómo luchar contra la inflación
Medidas prácticas para evitar que su dinero se desvanezca
La dura verdad
Mira, no existe una fórmula mágica. Cualquiera que le diga que tiene una cobertura contra la inflación "garantizada" está mintiendo o intentando venderle algo. Pero eso no significa que estés indefenso, ni mucho menos.
Las matemáticas básicas son sencillas: si la inflación es del 4% y su dinero gana el 1%, está perdiendo el 3% anual en poder adquisitivo real. El objetivo es invertir esa ecuación: encontrar formas de obtener rendimientos que superen la inflación, al menos a largo plazo.
El principio clave: Piense en "rendimientos reales": lo que gana menos la inflación. Un rendimiento del 7% suena genial hasta que te das cuenta de que la inflación fue del 5%, lo que te deja con sólo un 2% de crecimiento real.
Cada estrategia a continuación implica compensaciones. Más seguridad normalmente significa menores retornos. Los rendimientos más altos suelen significar más volatilidad o menos liquidez. No hay nada gratis, pero definitivamente existen formas más inteligentes de posicionarse.
Estrategias de inversión que realmente funcionan
Acciones: el juego largo Riesgo medio
Durante el siglo pasado, el mercado de valores estadounidense ha tenido un rendimiento de alrededor del 10% anual antes de la inflación, y aproximadamente del 7% después. Ése es el mejor historial a largo plazo de cualquier clase de activo importante. ¿El truco? Podrías perder entre un 30% y un 40% en un mal año. ¿Puedes soportar eso?
Los datos son bastante convincentes. Según una investigación de la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York, las acciones han superado la inflación en aproximadamente el 70% de todos los períodos de 10 años desde 1928. Si ampliamos esa cifra a 20 años, estará más cerca del 100%.
Fuente: NYU Stern - Rentabilidad histórica de acciones, bonos y letras
Bueno, ¿qué hay de bueno?
- Los mejores rendimientos reales a largo plazo de la historia.
- Los fondos indexados hacen que sea fácil y estúpido diversificarse
- Puede comenzar con casi cualquier cantidad
- Completamente liquido
- ¿Qué es difícil?
- 2008 sucedió. Lo mismo ocurrió entre 2000 y 2002. Y 2022.
- Necesitas permanecer sentado durante más de 10 años como mínimo
- Tus emociones intentarán sabotearte constantemente
Mi opinión honesta: Para la mayoría de las personas, un fondo indexado de mercado total de bajo costo (como el VTI de Vanguard o el FSKAX de Fidelity) debería ser el núcleo de su estrategia de lucha contra la inflación. La parte difícil no es elegir el fondo; no es vender por pánico cuando las cosas se ponen aterradoras.
Bienes raíces: la cobertura tangible Riesgo medio
La propiedad ha sido una herramienta de creación de riqueza durante milenios. Los alquileres y los valores de las propiedades tienden a aumentar con la inflación, y usted puede utilizar el apalancamiento: comprar una propiedad de $500 000 con $100 000 de pago inicial significa que obtendrá ganancias sobre los $500 000 completos.
Según el Banco de la Reserva Federal de St. Louis, los precios de las viviendas en Estados Unidos han seguido aproximadamente la inflación a muy largo plazo, con importantes variaciones regionales. Pero si se suman los ingresos por alquiler y el pago de la hipoteca, los rendimientos pueden ser bastante atractivos.
Fuente: FRED - Índice nacional de precios de viviendas de EE.UU. UU. de S&P/Case-Shiller
Bueno, ¿qué hay de bueno?
- Activo duro que puedes ver y tocar
- Los ingresos por alquiler crecen con la inflación
- El apalancamiento aumenta la rentabilidad
- Importantes ventajas fiscales en la mayoría de los países.
- ¿Qué es difícil?
- Necesito capital serio para comenzar
- No puedes vender el 10% de tu casa en caso de emergencia.
- Inquilinos, mantenimiento, vacantes: es trabajo
- Los mercados locales pueden colapsar gravemente (pregúntele a cualquier persona en Detroit alrededor de 2009)
Alternativa: Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) le permiten invertir en carteras de propiedades con tan solo $100. Menos práctico, más diversificado, pero también más correlacionado con el mercado de valores.
CONSEJOS: La opción aburrida pero a prueba de balas bajo riesgo
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación son bonos del gobierno de EE.UU. UU. cuyo principal se ajusta con el IPC. Si la inflación es del 3%, su capital aumenta un 3%. Básicamente, tiene la garantía de no perder poder adquisitivo.
Fuente: TreasuryDirect - Valores del Tesoro protegidos contra la inflación
Bueno, ¿qué hay de bueno?
- Respaldado por el gobierno de EE.UU. UU.
- La protección contra la inflación es automática
- No te mantendrás despierto por la noche
- ¿Qué es difícil?
- Los rendimientos reales suelen ser cercanos a cero
- Paga impuestos sobre el ajuste por inflación aunque aún no lo reciba
- Puede perder valor si las tasas de interés suben
I Bonos: La joya escondida (solo EE. UU.) bajo riesgo
Los bonos de ahorro Serie I son realmente una de las mejores ofertas que el gobierno ofrece a la gente común y corriente. La tasa se ajusta cada 6 meses según la inflación. En 2022, pagaron más del 9%. El límite es de 10.000 dólares por persona al año, que es el principal inconveniente.
Fuente: TreasuryDirect - Bonos de Ahorro Serie I
Bueno, ¿qué hay de bueno?
- No puedo perder dinero, nunca
- Impuestos diferidos (y libres de impuestos si se utilizan para educación)
- Mejor protección contra la inflación que los TIPS para pequeñas cantidades
- ¿Qué es difícil?
- Límite anual de $10K por persona
- El dinero está bloqueado por 1 año, penalización si se retira antes de los 5 años.
- Sólo para contribuyentes estadounidenses
Oro y materias primas: el condimento de la cartera mayor riesgo
El oro es la clásica protección contra la inflación: se ha considerado valioso durante 5.000 años y ningún banco central puede imprimir más. Eso sí, tiene largos períodos en los que no hace absolutamente nada. El oro alcanzó su punto máximo en 1980 y no volvió a alcanzar ese nivel (en términos reales) hasta 2008.
Fuente: Consejo Mundial del Oro - Datos del mercado del oro
Bueno, ¿qué hay de bueno?
- Auténtico refugio seguro cuando las cosas se ponen locas
- No correlacionado con acciones o bonos
- El oro mantiene su valor a través de colapsos civilizacionales literales.
- ¿Qué es difícil?
- Producir ingresos cero
- Oscilaciones salvajes de precios
- El oro físico tiene costos de almacenamiento y seguro.
- Puede retrasar la inflación durante décadas
La opinión de consenso: 5-10% de una cartera en materias primas/oro puede proporcionar una diversificación útil, pero no debería ser su estrategia principal.
Más allá de la inversión: estrategias de vida
La mejor inversión: usted mismo
Esto suena cursi pero es realmente cierto. Las habilidades que exigen salarios más altos son la mejor protección contra la inflación porque:
- Su salario puede seguir el ritmo (o superar) la inflación si tiene demanda.
- A diferencia de cualquier otro activo, tus habilidades no pueden ser gravadas, confiscadas o colapsadas de la noche a la mañana.
- Los beneficios de la educación y el desarrollo de habilidades se acumulan a lo largo de su carrera.
En períodos inflacionarios, las personas con poder de negociación obtienen aumentos. Las personas que no lo tienen ven cómo se erosiona su poder adquisitivo.
Bloquee los costos cuando pueda
La inflación significa que los dólares futuros valen menos que los dólares actuales. Entonces:
- Hipoteca de tipo fijo > tipo variable en entornos inflacionarios. Sí, incluso si la tasa inicial es mayor.
- Pague por adelantado los servicios que sabe que utilizará si el precio está fijado
- Evite la deuda a tipo flotante como la plaga cuando los tipos suben
La mentalidad anti-estilo de vida-Creep
La inflación golpea más fuerte si sus gastos fijos crecen más rápido que sus ingresos. Algunos movimientos prácticos:
- Audite las suscripciones sin piedad: se acumulan y, a menudo, aumentan los precios automáticamente.
- Las mejoras en la eficiencia energética (aislamiento, bombillas LED, electrodomésticos eficientes) reducen un costo que solo aumenta
- Aprenda a cocinar bien: los precios de los restaurantes aumentan más rápido que los precios de los supermercados
- Compre calidad sobre cantidad para las cosas que usa a diario
Poniéndolo en conjunto: enfoques de muestra
La situación de cada persona es diferente, pero he aquí algunos marcos que los planificadores financieros suelen analizar. Estas son ilustraciones, sin prescripciones: ajuste según su edad, objetivos, tolerancia al riesgo y activos existentes.
"Solo quiero dormir por la noche" (conservador)
- 35% PROPINAS y Bonos I
- 35% Fondos indexados bursátiles diversificados
- 15% Bonos corporativos de alta calidad
- 10% REIT
- 5% ETF de oro
Una menor volatilidad probablemente siga el ritmo de la inflación, pero probablemente no lo hará rico.
"Equilibrado y aburrido" (moderado)
- 50% Índice bursátil total
- 15-20% Acciones internacionales
- 15% Bienes inmuebles (REIT o directos)
- 10% PROPINAS
- 5-10% Productos básicos/alternativas
El clásico enfoque "60/40 evolucionado", con más conciencia sobre la inflación.
"Tengo décadas y nervios fuertes" (agresivo)
- 70% Acciones (nacionales + internacionales, cierta inclinación al valor de pequeña capitalización)
- 15% Bienes raíces
- 10% Mercados emergentes
- 5% Materias primas
Máxima ventaja, pero prepárese para caídas de más del 40% ocasionalmente.
Descarga de responsabilidad: Este es contenido educativo, sin asesoramiento financiero. Su situación personal es única y puede requerir orientación profesional. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, etc.
Errores que he visto cometer a la gente
- Mantener 200.000 dólares en una cuenta de ahorros "por seguridad" - eso no es seguro, es una pérdida lenta garantizada
- Persiguiendo al ganador del año pasado - cuando todo el mundo sabe que el oro está de moda, a menudo está a punto de enfriarse
- Sincronizando el mercado - estudio tras estudio muestra que esto destruye los retornos. El tiempo en el mercado es mejor que cronometrar el mercado.
- Ventas de pánico en las recesiones - el peor momento posible para vender es cuando todos los demás están vendiendo
- No contabilizar impuestos - una rentabilidad del 10% gravada al 30% es una rentabilidad del 7%. Las cuentas con ventajas fiscales son importantes.
- Parálisis del análisis - esperar el momento "perfecto" significa que su efectivo se está agotando en este momento
Fuente: El "Análisis cuantitativo del comportamiento de los inversores" anual de DALBAR encuentra consistentemente que los inversores promedio tienen un rendimiento significativamente inferior al de los fondos en los que invierten debido a malas decisiones en el momento oportuno.
Pasos de acción rápida
Si has llegado hasta aquí, aquí tienes tu tarea:
- Calcule el rendimiento actual de sus ahorros "ajustado a la inflación"
- Verifique si está maximizando las cuentas con ventajas impositivas (401k, IRA, etc.)
- Si tiene mucho efectivo, considere trasladar algo a I-Bonds mañana
- Revise su asignación de activos: ¿cuándo fue la última vez que miró?
- Bloquear cualquier deuda de tasa variable a fija si las tasas aún son razonables
- Cree o mantenga ese fondo de emergencia de 3 a 6 meses (en una cuenta de ahorros de alto rendimiento)
¿Quieres los fundamentos? Empezar aquí.
<- ¿Qué es la inflación?Fuentes y lecturas adicionales
- NYU Stern - Rentabilidad histórica de acciones, bonos y letras (1928-presente)
- TreasuryDirect - Bonos de Ahorro Serie I
- TreasuryDirect - Valores del Tesoro protegidos contra la inflación
- Datos económicos de la Reserva Federal (FRED): datos económicos y gráficos
- Bogleheads: filosofía de inversión diversificada y de bajo coste
- Vanguard - Asignaciones de cartera modelo
Siga siguiendo la inflación
El primer paso para combatir la inflación es comprender lo que realmente está sucediendo. Agregue nuestro panel a favoritos y visítelo periódicamente, tanto para su país de origen como para cualquier lugar al que esté pensando en invertir o viajar.