无形的力量正在蚕食你的钱包
您可能已经注意到，即使您购买的是相同的东西，您的杂货账单却不断增加。或者说房租又涨了。这就是通货膨胀——老实说，大多数解释要么太简单（“价格上涨”）要么太复杂。
这是交易： 通货膨胀 衡量一个经济体的总体价格水平随时间上涨的程度。当通货膨胀率达到 3% 时，这意味着去年花费 100 美元的一篮子商品现在花费 103 美元。听起来并不算多，直到你意识到你的薪水可能没有增加 3%。
棘手的部分： 通货膨胀并不是单一价格上涨。当租金飞涨时，你最喜欢的咖啡实际上可能会变得更便宜。重要的是数千种产品和服务的平均值。
中央银行（例如美国的美联储或欧洲的欧洲央行）通常目标是每年 2% 左右的通胀率。为什么不为零？因为一点通货膨胀实际上会鼓励支出和投资。正如日本在 20 世纪 90 年代的惨痛教训一样，零通胀或负通胀（通货紧缩）可能会拖垮经济。
每个月，政府统计人员都会出去仔细跟踪数百种商品的价格。这比人们意识到的要复杂——是的，关于他们是否正确，存在很多争论。
这是最大的一个。在美国，劳工统计局 (BLS) 每月跟踪 23,000 个零售点的约 80,000 种商品的价格。他们根据您的预算通常用于劳动力类别的数量来关税项目：
但该方法并不完美。批评者认为消费者物价指数低估了通货膨胀，因为它使用了“替代”——如果牛肉变得昂贵，他们就会认为你会买鸡肉。这在技术上可能是准确的，但对于看着生活水平下降的人们来说，感觉就像是在欺骗。
食品和能源价格疯狂反弹。石油价格因中东冲突而飙升，然后暴跌。霜冻毁掉了橙色作物。这些波动会产生掩盖潜在趋势的“噪音”。
于是经济学家发明了 核心通胀 - 这是经常性的CPI下跌食品和能源。美联储在制定利率时实际上更关注核心，这让很多人感到沮丧。毕竟，你不能完全停止吃东西和开车。
PPI（生产者价格指数） 他们跟踪工厂和农场从其产品中获得的报酬。它通常先于消费价格指数波动——当生产商为材料支付更多费用时，最终将这些成本转嫁给消费者。一些分析师将PPI视为预警系统。
PCE（个人消费支出） 实际上是美联储首选的措施。它涵盖了更广泛的支出范围，并且比 CPI 更严格地调整权重。通常差异较小，但 PCE 往往会较低一些。
来源： 经济分析局 - PCE价格指数
几个世纪以来，经济学家们一直在争论这个问题。这是一个简化的细分 - 尽管真正的答案通常是“它很复杂”。
这是经典的解释。如果政府印制大量货币（或者央行通过量化宽松以数字方式创造货币），但经济没有生产更多东西，价格就会上涨。在新冠疫情期间，我们得到了一个真实世界的演示——数万亿美元的刺激措施冲击了银行账户，而工厂和运输却受到了干扰。
著名经济学家米尔顿·弗里德曼直言不讳地说：“通货膨胀无论何时何地都是一种货币现象。”并非所有人都同意，但肯定有其道理。
还记得2021-2022年吗？船舶滞留在港口外，半导体短缺导致汽车工厂关闭，二手车售价高于新车。这是 成本推动型通货膨胀 - 当制造和运输成本增加时，无论需求如何，价格都会上涨。
俄罗斯入侵乌克兰表明能源成本波及整个经济的速度有多快。欧洲天然气价格飙升了 10 倍，突然之间，从化肥到面包的所有东西都变得更加昂贵。
这是央行行长们最担心的：工人要求加薪以跟上通货膨胀 -> 公司提高价格以支付更高的工资 -> 工人需要更大的加薪 -> 重复。一旦这个周期开始，就很难在不引发经济衰退的情况下停止。
这就是美联储在 2022 年至 2023 年期间如此激进加息的部分原因——他们希望在预期变得“脱节”之前让局势降温。
在极端情况下，通货膨胀可能会完全失控。我们说的是每月 50% 以上。历史上的例子确实很疯狂：
来源： 卡托研究所 - 世界恶性通货膨胀
值得注意的是： 恶性通货膨胀通常需要大量印钞、生产崩溃和对货币信心丧失的结合。这并不是因为通货膨胀率达到 8% 才发生的。
这就是它变得个性化的地方。通货膨胀基本上是一种无声的税收，每天都会影响您的储蓄。
假设您的储蓄账户中有 50,000 美元，利息为 0.5%（直到最近这还是很常见的情况）。如果通货膨胀率为 3%，您的资金购买力每年会下降 2.5%。 10 年后，这 50,000 美元可以购买之前 38,974 美元购买的东西。
账面上你没有损失一美元，但实际损失超过 11,000 美元。
现实世界的例子： 2020 年存了 10 万美元并以现金形式保存的人发现，由于通货膨胀飙升，到 2024 年，货币的购买力将下降至大约 85,000 美元。四年了，15% 消失了——没有花一分钱。
快速数学技巧：用 72 除以通货膨胀率，看看需要多少年你的钱的购买力才会减半。
按 3% 的通货膨胀率计算：24 年。通货膨胀率 6% 时：12 年。 10%：仅仅7年多一点。这就是为什么高通胀国家的人们经常争相购买房产、黄金或外币。
如果你靠固定的生活成本，通货膨胀就会很厉害。2015年每月4000美元的工资感觉让人很舒服，但现在购买的金额却大大减少了。美国的社会有生活成本调整（COLA），但很多私人的情况没有。
来源： 社会保障管理局 - 生活费用调整
情节的转折是这样的——如果你有固定利率债务，通货膨胀实际上对你有利。您以 3.5% 的利率购买的抵押贷款？如果通货膨胀率为 5%，那么您偿还的美元的价值将低于您借入时的价值。
各国政府非常了解这一点。这就是为什么一些经济学家认为政府私下更喜欢温和的通胀——这有助于缩小其巨额债务的实际价值。
通货膨胀并不是中性的——它会重新分配财富，通常是从某些群体到其他群体。
这种分配效应就是通货膨胀在政治上引起争议的原因。这不仅仅是一个抽象的经济指标——现实中人们的生活变得更好或更糟取决于他们站在哪一边。
那么你实际上能做些什么呢？
如何对抗通货膨胀 ->了解过去的通胀事件有助于调整预期：
资料来源： 美联储经济数据 (FRED), 世界银行 - 通货膨胀数据
我们建立这个网站的原因之一是，了解通货膨胀首先要从实际看到的数字开始。我们的仪表板直接从世界银行提取数据，向您展示不同国家/地区正在发生的情况。
比较不同经济体如何管理（或未能管理）其通胀率。这些模式确实很有趣，并且可能会影响您在哪里投资、旅行甚至考虑居住的决定。